В апреле 1941 после подписания капитуляции Югославии перед Германией, был учрежден Сербский национальный Банк (SNB), выпускавший банкноты до 1943 г. В этом же году югославский динар был заменен по номиналу вторым выпуском Сербского динара для использования в оккупированной немцами Сербии. Динар был привязан к немецкой рейхсмарке по курсу 250 динаров = 1 рейхсмарка. Этот динар имел хождение до 1944 года, когда югославский динар был вновь введен югославскими партизанами, заменив Сербский динар по курсу 1 югославский динар = 20 сербских динаров.

Банкнота в 50 динар была выпущена из недостатка средств для покрытия военных расходов немецкого командования. Сербия играла важную роль для снабжения Германии сырьём и материалами. В ней были развиты базовые отрасли промышленности, необходимые немецкой экономике. Из Сербии в Германию поставлялись кукуруза и пшеница. В качестве основного источника финансирования возраставших военных затрат и инвестиций явилась эмиссия денег. Эмиссия банковских билетов марионеточного сербского государства стремительно росла, так как другие попытки оккупантов мобилизовать средства на покрытие военных расходов, в частности путем реализации облигаций долгосрочного государственного займа, потерпели провал. По имеющимся сведениям кредиты Сербского народного банка правительству с апреля 1941 г. по 1 января 1944 г. достигли почти 15,5 млрд. динаров, в то время как сумма средств от выпуска билетов имперских кредитных касс составила только 287 млн. динаров. (Сенилов, 1991)

Размер: 148 х 77 мм. Цвет: коричневый и желто-коричневый. Средства защиты: отсутствуют. Основной рисунок лицевой стороны банкноты ограничен рамкой с орнаментом в виде густой сети волнистых фигурных линий, переплетающихся между собой. Номинал цифрами (50) указан в каждом углу рамки. Сверху находится указание банка эмитента - Српска Народна Банка (Сербский Народный Банк). Ниже надпись - плаћа доносиоцу (Плата предъявителю). Практически по центру номинал прописью - Педесет Српских Динара (Пятьдесят Сербских Динар), на фоне голубого и коричневого гильош узора. Под ней место и дата выпуска - Београд, 1 MAJ 1942 (Белград, 1 мая 1942). Других дат у этой банкноты нет, так как она больше не выпускалась. Каких-то модификаций также не известно. Ниже повторение название банка эмитента - Српска Народна Банка (Сербский Народный Банк). Под этой надписью подписи ответственных за выпуск банкноты. Слева портрет Пётра I Карагеоргиевича (1844 - 1921) — первый сербский король из династии Карагеоргиевичей (с 1903); в 1918 стал первым королём сербов, хорватов и словенцев. Справа от портрета первая часть серийного номера банкноты, вторая находится в правом верхнем углу светлой рамки.

Основной рисунок оборотной стороны банкноты также ограничен рамкой с орнаментом в виде густой сети волнистых фигурных линий, переплетающихся между собой. Номинал цифрами (50) указан в правом верхнем и нижнем углу. Сверху находится указание банка эмитента - Српска Народна Банка (Сербский Народный Банк). Ниже надпись - плаћа доносиоцу (Плата предъявителю). Практически по центру номинал прописью - Педесет Срцских Динара (Пятьдесят Сербских Динар), на фоне голубого и коричневого гильош узора. Под ним, в нижней части, надпись на сербском "фалсификовање новчаница казни се по прописима кривичног законика које вреде за кривце због прављења лажног новца" (подделка банкнот карается в соответствии с уголовным законодательством Кодекса, которые действуют в отношении лиц, виновных в изготовлении фальшивых денег). В левой части находится изображение герба Недичевской Сербии (1941—1944), в обрамлении гильош узора - период в истории Сербии, когда она находилась под оккупацией Германией во время Второй мировой войны. Название связано с фамилией генералом югославской армии Миланом Недичем, который стоял во главе сербов, сотрудничающих с оккупационными силами. Главное отличие от официального герба, то, что он выполнен без короны над головой и в немецком стиле. Под гербом указан номинал (50) большими цифрами.